* 2008-09-15
* 工商時報
* 【朱漢崙／台北報導】

　雷曼兄弟換東家，高鐵3600億元的借新還舊計畫恐翻盤！外銀人士指出，雷曼不僅是高鐵655億元第二聯貸案的主辦行，更在高鐵規畫的3600億元借新還舊財務重整案，扮演靈魂要角，目前的變數，不只將使原台灣高鐵和雷曼協商的財務規畫內容，從頭來過，更大幅削減高鐵原對國銀「挾外資以自重」的談判優勢。

　美國政府下令，雷曼兄弟將易主，目前市場預期，可能因此牽動高鐵第二債權聯貸案再重組，其中第一聯貸案主辦銀行兆豐銀的意向如何，最引人矚目。

　對此，兆豐金暨銀行董座王榮周昨日受訪時，給了明確的答案：「兆豐銀目前無意接手！」

　王榮周認為，目前先把兆豐銀所主辦，規模達2790億元的第一聯貸案，自有資金降息部分先處理好；「我想關於高鐵的第二聯貸案，就算雷曼方面有變數，尚有台新、富邦等主要參貸行來自行整合。」

　雷曼兄弟換東家所牽動的，不只是高鐵第二聯貸案，還事關高鐵整個3600億元借新還舊計畫；儘管，以兆豐銀行為首的國銀債權銀行團，已經在9月初通過高鐵降息案，把390億元自有資金的利率從8％降至4％，不過，高鐵方面仍對外表示，不會放棄爭取外銀作整個3600億元的借新還舊財務重規畫，雷曼兄弟即在當中扮演重角。

　包括高鐵董事長殷琪日前也提及，雷曼兄弟對財務重整計畫的看法。這裡面不僅包括前3年利率幾乎是零，省息374億元的前低後高利率結構，還包括整個還款期限的展延，從2022年再展延9年至2031年；此外，雷曼也應允高鐵可展延本金還款，由今年起再展延5年，共174億元的本金還款。

　不過，在雷曼換東家的重大變數下，先前雷曼所應允高鐵的財務規劃內容，若新大股東有疑義，恐怕全不算數，整個借新還舊計畫，因此喊卡極有可能，這恐怕也大為削弱高鐵先前對國銀「挾外資以自重」的談判籌碼。