美國銀行業大者愈大

2008/10/01

美國三家最大的銀行現在的規模更勝從前﹐三家存款合計佔美國存款總額的31%。其中美國銀行(Bank of America)以佔美國存款總額10.99%的比例居首﹐摩根大通(J.P. Morgan)以10.51%的比例屈居第二。花旗集團(Citigroup)佔美國存款總額的9.8%﹐是三家中唯一一個比例低於10%的。

富國銀行(Wells Fargo)名列第四﹐但與前三名差距很大﹐僅佔存款總額4%。

美國銀行業目前似乎正在開始一個史無前例的實力聚合進程﹐而聯邦政府打破銀行接受存款的上限也在助其一臂之力。存款限制禁止任何銀行開展會令其存款達到美國存款總額10%以上的併購活動。

雖然美國的銀行數量眾多﹐但狀況良好、規模可觀的銀行卻很少。對於有可能面臨一波銀行破產潮的聯邦政府來說﹐這是個問題。IndyMac倒閉後﹐聯邦存款保險委員會(Federal Deposit Insurance Commission)的存款保險基金驟減至425億美元﹐沒有足夠的資金為普遍發生的銀行倒閉情況提供保險。FDIC的最佳選擇就是迫使銀行出售存款業務﹐就像Washington Mutual的存款業務出售給摩根大通、Wachovia的存款出售給花旗集團一樣。

不難看出受這種情況傷害最大的就是聯邦存款限制﹐這種限制的本意是防止大銀行主導整個市場。(聯邦存款限制規定與其他一些被悄然破壞的聯邦法令殊途同歸﹐比如說規定商業銀行與投資銀行分離的格拉斯-斯蒂格爾法(Glass-Steagall Act)﹐該法因花旗與Travelers合併而名存實亡﹐最終被金融服務現代化法(Gramm-Leach-Bliley)所取代。)

但在當前這輪強制性併購之前﹐聯邦存款限制規定就已經失效了。2007年初﹐美國銀行曾大舉游說反對這一限制。不過該行首席執行長劉易斯(Lewis)最終還是決定放棄反對立場﹐他認為聯邦監管機構的善意對美國銀行的日常業務太重要了﹐不能讓咄咄逼人的游說毀掉這種好意。

相比其他管理人士﹐劉易斯更清醒地認識到聯邦存款限制阻礙了他的發展計劃。2003年﹐他收購了FleetBoston Financial﹐2007年又收購了LaSalle Bank。收購LaSalle的交易令美國銀行的存款超過了限額﹐達到美國存款總額的10.075%﹐但監管機構放了美國銀行一馬。截止今年6月﹐美國銀行掌控了10.83%的美國存款﹐政府對此沒有提出異議。

最大的銀行也不會就此停下擴張的腳步﹐不管是在存款方面還是在資產上。摩根大通收購貝爾斯登(Bear Stearns)之後﹐政府又鼓勵它收購Washington Mutual的資產。美國銀行收購Countrywide也無礙於其收購美林(Merrill Lynch)。聯邦監管機構嚴重依賴這些最大的銀行去救助實力較弱的同行﹐因此也不太可能讓別的機構承受強行出售的沉重壓力。這就意味著大銀行很有可能變得越來越大。

Heidi N. Moore

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