2009/02/04
* 2009-02-04 * 【陳怡慈／台北報導】
為避免規模上千億元的結構式存款(所謂的組合式存款)成為下個理財未爆彈，金管會昨主動表示，已在一月廿三日發函全體銀行，要求賣這產品時，不得以存款名義銷售、不得侵蝕客戶存款本金、且若因匯兌損失可能高過原始投入本金時，必須點出「有可能非100%保本」。
結構式存款和連動債，在金融海嘯爆發前，堪稱銀行熱門財富管理雙劍客，去年九月雷曼兄弟聲請破產後，連動債不支倒地，部分投資客轉進結構式存款，大玩這種「存款+選擇權」商品，以致結構式存款餘額不增反減，業者估計規模超過一千億元，包括：渣打、花旗、兆豐銀等，都是這方面的領導品牌。
銀行局副局長蕭長瑞昨說，結構式存款最常見的宣傳名稱為「雙元貨幣」或「組合式存款」，概念簡單講就是，客人事先和銀行約定一個匯率水準，如果賭對方向，可以獲得原始投入本金加高額利息；如果賭錯了，必須按對客戶較不利的匯率價格，將原始投入本金轉換成弱勢貨幣持有，以致發生損失。
以歐元和美元為例，假設目前匯價為1.27美元兌1歐元，民眾看好歐元短期內對美元走強機率高，和銀行事先約定好：(1)七天後，如果歐元走強到1.32美元兌1歐元，銀行必須給予原始投入的美元本金，加上年息14%、為期七天的美元利率。
銀行又不是笨蛋，遊戲規則要對稱才公平。所以，除了上述有利民眾的條件之外，合約上也會寫明：(2)如果七天後，歐元匯率跌落1.32美元，民眾就必須以1.32美元的匯價，把手邊的美元本金全數轉換成歐元。