鑒於美國政府將公佈有關金融業救助計劃的更多細節﹐風險偏好很有可能將在週一升溫﹐這將提振歐元而傷及日圓。
美國財政部長蒂莫西•蓋特納(Timothy Geithner)將在週一的一個新聞發佈會上發表講話﹐主題可能是關於創建一家“壞帳銀行”來接收美國金融機構的不良資產。這在上週五激發了匯市投資者的樂觀情緒﹐儘管當天公佈的1月份就業報告表現黯淡。作為避險貨幣的美元和日圓遭遇拋售。分析師們認為﹐這一趨勢可能會在週一加劇。
紐約銀行(Bank of New York Mellon)的資深匯市策略師Michael Woolfolk表示﹐美國總統巴拉克•奧巴馬(Barack Obama)組建了一隻重量級的經濟團隊。其核心成員中﹐財政部長蓋特納為原紐約聯邦儲備銀行(New York Federal Reserve)行長﹐Paul Volcker為原美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve, 簡稱Fed)主席﹐勞倫斯•薩默斯(Lawrence Summers)之前曾擔任過財政部長一職。
Woolfolk稱﹐任何有關“壞帳銀行”的消息都將被視為對刺激風險偏好有利的因素。
Woolfolk還指出﹐特別是在上週五公佈的數據顯示非農就業人數大幅減少之後﹐市場正期待奧巴馬團隊本週能夠就創造就業提出一些開創性舉措。
匯市分析師表示﹐若奧巴馬沒有辜負市場的預期﹐那麼歐元則有望突破一連數週都沒能攻破的1.30美元關口。出於同樣的原因﹐美元兌日圓有可能延續上週漲勢﹐並最高漲至93.0日圓。不過﹐經濟復甦仍遙不可及﹐匯市策略師警告不可操之過急。
Woolfolk稱﹐若奧巴馬政府週一公佈的刺激計劃令市場預期落空﹐那麼市場將對非農就業數據作出滯後的消極反應。
在風險偏好與疲弱經濟數據的相互作用下﹐歐元兌美元或將在本週晚些時候走低。
東方匯理銀行(Calyon)駐倫敦的全球外匯策略副主管Daragh Maher表示﹐鑒於當前的市場形勢﹐匯率很難在目前呈區間波動的基礎上有重大突破。
紐約匯市上週五尾盤﹐電子交易系統顯示﹐歐元兌1.2900美元﹐上週四尾盤兌1.2798美元﹔美元兌91.89日圓﹐上週四尾盤兌91.18日圓。歐元兌118.54日圓﹐上週四尾盤兌116.76日圓。英鎊兌1.4778美元﹐上週四尾盤兌1.4635美元。美元兌1.1690瑞士法郎﹐上週四尾盤兌 1.1706瑞士法郎。
在定於本週晚些時候公佈的數據中﹐美國12月份貿易逆差數據以及歐元區第四季度本地生產總值(GDP)數據有可能會促使投資者拋售歐元並重新買進美元。
此外﹐美國1月份零售額數據將於週四上午公佈。
Woolfolk稱﹐在失業現象愈演愈烈之際﹐零售額數據再度受到重視。
隨著金融危機逐漸影響到東歐地區﹐歐元或許將承受更大壓力。東歐的經濟數據不斷惡化﹐東歐國家的貨幣也隨之受到打擊﹐而去年歐元區剛剛受到危機影響時這些貨幣曾頑強抵擋。
歐元區銀行在新興市場有巨大的風險敞口﹐因此﹐捷克共和國、匈牙利和波蘭等東歐國家面臨的困難同樣也會波及西歐國家。
與此同時﹐七大工業國(Group of Seven, 簡稱G7)羅馬會議將於2月13日召開。G7成員國包括美國、日本、德國、法國、英國、意大利和加拿大。鑒於近期市場的劇烈波動﹐預計外匯市場問題或將成為會議議題﹐但會議不大可能會作出入市干預的決定。日圓強勢已經引起了日本官員的關注。
不過﹐德意志銀行(Deutsche Bank)駐紐約的匯市策略師Adam Boyton卻認為﹐在當前經濟增長急劇放緩以及通貨膨脹水平大幅下降的情況下﹐估計沒有哪個國家會願意讓本國貨幣兌日圓升值。
蓋特納最近表示奧巴馬認為中國正操縱人民幣匯率﹐有鑒於此﹐預計G7的一舉一動將尤其會對外匯市場產生重要影響。前任美國政府從未作出過如此過激的言論。
Woolfolk稱﹐G7是否支持美國政府的這一看法並在G7會議公報中予以體現﹐將對外匯市場產生至關重要的影響﹐或許是今年以來對外匯市場影響最為深遠的因素。
Riva Froymovich