2010/07/05 11:31
精實新聞 2010-07-05 11:30:39 記者 許曉嘉 報導
麥格理證券指出，觸控面板大廠洋華（3622）今年6月份營收可能降到13億元，月減10%，略低於預期。主要係受到來自客戶季底盤點等因素影響，第二季整體營收估達42億元，季增約13%。但因投射式電容觸控模組製程良率提升，第二季毛利率可望回升至32%水準。預期第三季在新機種訂單（3.7吋/4吋）及新客戶（RIM）合作展開帶動下，單季營收可望挑戰48億元新高，單季每股稅後盈餘也將達8元以上。
對於洋華今年第二季毛利率可望從首季的30%，提升到32%，優於預期，麥格理證券表示，主要係受惠於庫存問題排除，以及投射式電容觸控模組產品之良率提升。預期洋華後續在電容式觸控產品方面之良率，還會持續改善。
展望第三季，麥格理證券提出，洋華今年第三季營收可望有15%的成長幅度，單季營收估將來到48億元。主要係韓系客戶訂單可望自7月份復甦，並且洋華也新接獲HTC宏達電部份3.7吋、4吋機種產品之訂單（原本主要僅供應其2.8吋及3.2吋產品），預計於今年下半年陸續出貨。同時，洋華與新客戶RIM（藍莓機製造商）之合作，亦預計將於年第三季展開。
整體來說，麥格理證券預估，洋華今年第二季營收約在42億元，季增約13%，毛利率較首季將提升逾1個百分點，來到32%，單季獲利估約近9億元，單季每股稅後盈餘估達6-7元。第三季營收估將近48億元，毛利率可望持穩於32%上下，單季獲利估將逾10億元，單季每股稅後盈餘估達8元。第四季營收估將續增至54億元，單季EPS上看9元。全年營收估達180億元，獲利估達37-38億元，全年每股稅後盈餘挑戰28元，較2009年的23元保持成長。目前給予洋華OUTPERFORM投資評等，目標價405元。