凱瑟琳·金尼（記者 朱周良 攝）
——專訪紐約泛歐證券交易所集團總裁兼聯席首席運營官凱瑟琳·金尼
■人物簡介
凱瑟琳·金尼，現任紐約泛歐交易所集團總裁兼聯席首席運營官，負責全球企業上市和美國市場數據業務。
自1995年到擔任現職之前，金尼女士一直任紐約證券交易所執行副總裁。此前，她自1986年開始負責交易大廳的運營和技術應用。金尼女士1974年加入紐約證券交易所，此後不斷晉陞，並在技術規劃、銷售和市場營銷、運營及規則制定等諸多部門擔任管理職務。目前，金尼女士是紐交所基金會、喬治敦大學、美國印度企業委員會和天主教慈善組織等機構的董事會成員。2002年至2004年間，她還曾擔任美國大都會保險公司的董事。
金尼女士以優異的成績畢業於紐約約那學院，並完成了哈佛大學商學院的高級管理課程。她還獲得了喬治敦大學和Rosemont學院的榮譽學位。（小安）
在沉寂了一段時間以後，中國企業海外上市的步伐今年似乎有所加快。業內人士估計，今年有望成為中國企業「出海」的又一個高峰年。眼見這樣的大「蛋糕」，海外的各大證券交易所自然都不甘落後，各家交易所的高層頻頻現身中國「拉票」，凱瑟琳·金尼（Catherine R. Kinney）便是其中的一個。作為今年新成立的全球最大交易所紐約泛歐證券交易所集團的總裁兼聯席首席運營官，金尼此前就曾多次來華。昨天，在紐約泛歐交易所集團中國首席代表楊戈的陪同下，金尼女士在上海接受了記者的專訪。
「A還是N」不是選擇題
上海證券報：今年紐交所吸引中國企業上市的情況如何？
金尼：就吸引中國企業上市來說，今年對紐交所是成功的一年。迄今為止，已經有36家大中華地區的企業登陸紐交所，光是今年就新增了7家，其中有6家內地企業，1家香港企業。下周還會有兩家內地企業到紐交所上市。從全球範圍來看，中國是紐交所除美國本土以外的第二大上市資源來源地。
上海證券報：紐交所駐華代表處籌備情況如何？今後有何具體規劃？
金尼：我們已經向中國證監會遞交了申請，正在等待回復。除了我們的駐京首席代表楊戈之外，代表處在正式成立後還會加入幾位專業的工作人員。
我們設立駐華代表處的初衷，一是為了更好服務於已經到紐交所上市的中國企業，二是為那些有意向赴紐交所上市的中國企業提供更多支持。在紐交所與泛歐合併後，我們還要考慮到那些在泛歐上市的中國企業。
上海證券報：您本次來華的主要目的是什麼呢？
金尼：事實上，我來中國很頻繁。我來的目的無非是兩個，一是與已經在紐交所掛牌的公司交流，二是與那些打算到紐交所上市的公司溝通。這次回去以後，我在9月第一周還會再來中國，到時候要參加在大連舉行的世界經濟論壇，與一些中介機構見面，比如律師、經紀公司等等。
上海證券報：中國股市持續火爆，IPO也重新啟動，在這種情況下，紐交所要想爭取更多內地企業到海外上市，是不是會有更大難度？
金尼：本土上市無疑是任何企業的首選，但我們更鼓勵企業同時在本土和海外上市，這樣做有兩個主要目的，一是有利於企業進一步邁向全球化，不管是品牌影響、目標市場或是跨國並購；其次，到紐交所這樣的大型跨國交易所上市，能給企業帶來更高的估價。
我們從不認為，紐交所和中國的交易所是競爭的關係，我們來這裡不是為了「搶生意」，而是為了合作。在A股上市和到紐交所上市，不是一個兩者選其一的命題，而是一件可以「兩全其美」的事。
上海證券報：中國的交易所將來也可能吸引海外的企業前來上市，對此紐交所有什麼好的建議？
金尼：交易所要向海外拓展，必須在當地有自己的「代言人」，讓企業知道到本國以外的其他交易所上市的好處。就紐交所而言，我們在這方面與各地區的交易所採取了多種層次的合作，加強相互之間的聯繫。比如，我們已經與泛歐證交所完成了合併，前不久我們又收購了印度一家交易所5％的股份，此外，我們還與東京證交所建立了戰略聯盟關係，以便兩國的公司能更方便到對方國家的交易所上市。
我們也很樂意與中國的證交所建立更密切的聯繫，這對於我們雙方都有利，特別是就吸引上市資源來說。
薩奧法修訂側重三方面
上海證券報：能不能談談最近美國放鬆海外上市公司監管的有關情況？
金尼：最近，SEC和有關方面正在討論修訂薩奧法中一些最受爭議的條款，如404內控條款，這樣做的目的就是為了削減上市公司的守法成本，很大程度上也降低了風險。就目前來說，當局主要考慮在三個方面放寬對海外上市公司的監管：
第一，鼓勵公司和審計師去承擔更大風險，也就是說，在願意承擔更大風險的前提下，上市公司和審計機構可以少做一些內部審計方面的事情，以降低不必要的成本；第二，對「重大事項」作出更明確的定義，以更易於與一般事項區別，加強內控審計的針對性；第三，讓上市公司和審計機構可以更多依賴別人的工作，比如，審計機構可以更多依賴公司內部人的審計工作，這樣也可以減少重複勞動。
上海證券報：近期國際股市大幅波動，有沒有對國企業到紐交所上市帶來負面影響？
金尼：從某種程度來說，交易商似乎更喜歡市場波動大一些，但要上市的公司則會在這種情況下更趨於謹慎。不過，就目前來說，我們還沒有看到股市波動已經影響到了IPO的進程，當然我們也會密切關注今後會不會出現這樣的現象。
目前看來，儘管在紐交所上市的公司中也有少數IPO定價低於路演價格區間，但大部分具有較好增長潛力、財務狀況優良的企業仍很受投資人的歡迎。
紐交所泛歐合併是利好
上海證券報：紐交所與泛歐完成合併後，會對在紐交所上市的中國企業帶來什麼影響？是不是說，今後到紐交所上市就意味著同時在美歐兩地掛牌？
金尼：紐約泛歐證交所是全球最大的交易所，在此交易的上市公司市值總額高達30萬億美元，上市公司數量超過4000家。對公司來說，到新的紐約泛歐證交所上市，可以享受更多好處，最直觀的就是公司可以在多一個市場掛牌，可以同時在兩個時區、兩個地理位置和通過兩種貨幣交易，還可以面對更廣泛的投資者群體。
就中國企業來說，目前要實現在歐美兩地同時掛牌還存在一些操作上的困難，當前歐美兩地還沒有一個共同認可的上市標準。當然，我們也希望與中國以及歐洲有關部門進一步協商，制定一些共同認可的標準，以便讓中國公司在未來實現在歐美兩地同時上市。
上海證券報：紐交所青睞什麼樣的中國公司？
金尼：這麼說吧，在紐交所的主板，吸引的基本都是大公司，市值超過1億美元，且具有良好的財務和經營紀錄；而我們在2006年收購的Archipelago交易所，主要針對中小企業。但有一點是相同的，不管是大公司還是中小企業，在紐交所上市的公司大都具備成長為優秀大企業的潛力。
按照中等水平估算，在紐交所上市的公司市值約為3.3億美元，而在Archipelago上市的公司市值平均在1億美元。（記者 朱周良）
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紐交所集團二季度盈利翻番
得益於火爆的股市行情以及並購之後的規模效應，全球最大的交易所紐約泛歐證交所集團（下稱紐交所集團）二季度盈利同比增長了一倍以上。
根據紐交所集團2日發佈的聲明，在截至6月底的2007財年第二季度中，公司淨利潤從前一財年同期的6100萬美元猛增至1.61億美元，每股收益則從39美分飆升至62美分。同期，集團營業收入同比增加63%，至11億美元。
紐約泛歐證券交易所集團總裁兼聯席首席運營官凱瑟琳·金尼昨天在接受本報記者採訪時表示，紐交所集團的收入主要來自三方面：對上市公司收取的上市相關費用，對經紀商和交易商收取的交易費以及提供各類信息所獲得的收入。就上市費用來說，主要包括IPO費用和已上市公司的維持上市費用，這部分收入的占比約為13％。
數據顯示，紐交所集團二季度在歐美兩地市場的股票交易收入翻了一番，達到2.87億美元。其中，泛歐證交所的交易量同比增長了28％，而紐交所及Archipelago的交易量也上升了5.7％。此外，紐交所集團二季度的衍生品交易收入也從去年同期的1100萬美元升至1.85億美元。
如果不計1600萬美元的合併重組費用，紐交所集團二季度的每股收益達到65美分，超過分析師預測的63美分。紐交所集團的股價週四下跌2.07美元，跌幅2.7%，收報74.91美元，該股票今年來累計下跌23%。 （記者 朱周良）