美國次級房貸危機產生了220萬的「房奴」
房地產商吹出的泡泡破了
在美國次級房貸危機中，房地產商扮演著推波助瀾的角色。
過去五年，美國房地產一片繁榮，房價不斷上漲，房地產商也跟隨銀行、金融公司，迫不及待地進入房貸市場。
斯蒂格利茨最後總結說，有句話用在格林斯潘身上很合適：斯人已去，遺害猶在……
為了讓他們的房子盡快賣出去，房地產商可謂不擇手段。
伊麗莎白和丈夫阿姆多·默特的房屋貸款並不是來自銀行，房地產開發商才是夫婦倆的直接「債主」，而這成了他們夢魘的開始。
2005年11月，有四個小孩的默特夫婦看上了華盛頓城郊一套三房的新住宅，價值54萬美元。但房產商畢澤爾（Beaz翳rHomes）並沒有讓他們去找銀行貸款，而是自己提供了貸款合同。
據默特夫婦介紹，當初他們的收入水平並不符合貸款要求，畢澤爾公司便替他們偽造收入證明，在貸款申請書上強調他們能夠從即將搬離的舊房子收取不菲的租金，來誇大他們的經濟來源。默特夫婦開始並不願意撒謊，但最後，還是禁不住新房的誘惑，在合同上簽了字。
但他們現在後悔了。美國舊房子的銷售量自2006年以來就不斷下滑，默特夫婦的舊房子賣不出去，如今兩套住宅的貸款加起來高達100萬美元，而他們的家庭年收入只有14.5萬。「我們快沒錢供房了，房子隨時都有被收回的可能。」伊麗莎白絕望地說。
而畢澤爾只是許多迫不及待地進入抵押房貸市場的房地產公司之一。過去五年，美國房地產一片繁榮，房價不斷上漲，為了賣掉更多的新住宅，許多房地產公司跟隨銀行和金融公司，為購房者提供抵押貸款，然後再將貸款賣給華爾街的金融公司。等到低收入購房者無力償還貸款時，開發商通常已經把債務過戶，損失的只是那些金融公司。
在華爾街，有的投行向提供次級貸款的銀行和房地產商買下這些貸款，將它打包成一筆債券，然後賣給公募基金、避險基金、退休基金或保險公司。
有了華爾街的支持，房地產商更加肆無忌憚。雖然2006年新建的住宅空置率越來越高，供給已經明顯大於需求了，但房地產商仍然不遺餘力地為「次級信用」的購房者提供貸款。通過「不查收入、不查資產」、可以隨時調整還款比例、前幾年還可只付息而根本不用償還本金等手段來引誘潛在的購房者。通過這種方式，房地產商的資金流動就能加快，進而投資建造更多的樓房，實現更多的銷售量。
實際上，今年年初以來，房地產商的房貸業務開展得並不是很順暢。由於擔心貸款人太差的信用而無力償還，投資銀行及其投資者都開始拒絕來自房地產商的貸款。另外，房價開始不斷回落，投資者們發現房子的價值並沒有當初房地產商吹噓的那麼高，而貸款人的收入也並沒有申請書上寫的那麼多。
儘管如此，房地產商在過去幾年，通過刺激次級貸款的方式，聚斂了驚人的財富。去年，美國十家最大房地產公司的銷售額達到了988億美元，而在1992年，這個數值只有93億美元。
而與銀行、金融公司一起，房地產商們使美國產生了220萬個像默多夫婦這樣的「房奴」。他們雖然絞盡腦汁、苦苦掙扎，仍還不起貸款，不得不面臨房產被收回、無家可歸的悲慘境地。（陳相明）
美房地產商的「七宗罪」
1.用各種欺騙性或高壓的營銷手段。例如，吹噓並不存在的完善的公共設施，或威脅消費者說如果不能在一定的期限內簽合同，就要沒收押金。2.有時候會在購房合同上做「手腳」，通過用模稜兩可的語言，限制了消費者日後起訴其的權利。3.僱用來歷不明的房產評估員，對房子的價值進行任意誇大。4.承諾幫助消費者負擔一到三年的部分貸款，引誘或誤導消費者虛報收入水平，使其日後陷入還款成本會逐年大幅提高的貸款。5.在合同還沒簽妥前，就逼迫購房者盡快搬進新房，來記錄銷售額。6.對於承諾的房屋和配套設施並不兌現，即使非常基本的路燈。7.房屋在極短的時間內倉促完工，導致許多劣質工程，隱藏不安全因素。
美國次級房貸危機如何形成
美國自2000年不景氣時起，布什政府用低利率再配合減稅措施，鼓勵大家購房，目的利用建築業拉動經濟。這就帶動了一波不動產大漲。
但從2006年開始，美國房地產市場明顯降溫，房屋價格持續下跌。例如，洛杉磯在前三年房價走高70％以上，之後回落，至今已回落了兩成以上。另外，美聯儲不斷調高利率導致貸款人的還款壓力迅速增大，違約現象大量出現。
很多銀行、金融公司，大力擴張住房貸款，最令人詬病及擔心的有兩項政策：其一，購房無須提供首付，全部資金皆可從銀行貸款，前幾年還可只付息而不用償還本金，以此吸引借款客戶；其二，對借款人不作任何信用審核，即針對「次級信用」的人借出大筆金額，而那些打零工、新移民和年輕單身母親等人，如今就面臨了沒法付出利息的窘境，更別說償還本金了。
因為金融技術的進步，有的投行向這些銀行買下這些貸款，將它打包成一筆債券，然後賣給公募基金、避險基金、退休基金或保險公司，稱為「次級房貸債券」，且有信用評等公司如SRP（標準普爾）給予債券信用等級。
這次出問題的原因是，當這些次級貸款人違約率升高後，債券等級便被SRP等調降，債券價格因此大跌，投資者遭受了很大損失，沒人接手，想賣沒門。更有甚者，美國第五大投資銀行貝爾斯登公司旗下避險（或私募）基金專門投資這種債券，更糟糕的是他們再拿這些債券抵押，再去投新的次級債券。
前兩周，貝爾公司的客戶要求贖回基金，但因這些債券無人問津，故而公司公告拒絕客戶的贖回申請，因而引起恐慌。在所有上市公司中，金融機構的股價在這次危機中直接受波及而跌得最慘，因為投資人害怕他們持有此類債券，或其它類似債券遭池魚之殃。（綜合）
什麼是次級抵押貸款？
美國房地產貸款系統裡面分為了三類：優質貸款市場、次優級的貸款市場、次級貸款市場。目前出問題的就是美國的第三類市場。第一類貸款市場面向信用額度等級較高、收入穩定可靠的優質客戶，而第三類貸款市場是面向收入證明缺失、負債較重的客戶，因信用要求程度不高，其貸款利率比一般抵押貸款高出2％至3％，占美國整體房貸市場比重的7％到8％，但其利潤是最高的，風險也最大。許多借貸者不需要任何抵押和收入證明就能貸到款，如國際金融界名人羅傑斯所說，「人們能夠無本買房」。
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貝爾斯登總裁引咎辭職
新華社信息紐約8月5日電美國第五大投行貝爾斯登公司5日宣佈，由於次級抵押貸款市場危機拖累旗下兩隻基金倒閉，公司負責此項業務的共同總裁和共同首席運營官沃倫·斯佩克特當天辭職。
貝爾斯登當天發佈聲明稱，公司希望通過高層人員調整，令投資人重拾信心。公司另一位共同總裁艾倫·施瓦特將成為公司唯一總裁。
由於美國房地產市場持續降溫，次級抵押貸款市場爆發危機。近兩個月來貝爾斯登旗下兩隻投資次級抵押貸款證券化產品的基金宣佈倒閉，投資人總共損失逾15億美元，負責此項業務的斯佩克特自然難辭其咎。