投資「沒賣」不等於「沒賠」
全教總籲改革退休基金績效

2016/07/21
苦勞網記者

國家年金改革委員會今日(7/21)召開第五次會議,而在上週第四次會議中,銓敘部報告則指稱「公務人員退休撫卹基金」現已入不敷出,公務員應提高提撥費率。全國教師工會總聯合會今日召開記者會,質疑過去年金改革只想調整民眾繳費與給付,但官方對於退撫基金管理,以及公保、勞退、勞退等基金績效低落都沒有被同步檢討。全教總於年金改革委員會的代表吳忠泰批評,例如主計處保證收益制度,為了迴避國庫撥補,而限制基金管理者先賣出有賺的股票,暫不賣出小賠的股票,最後導致缺乏停損,到股價腰斬後就累積龐大賠損。

吳忠泰批評,例如主計處保證收益制度,為了迴避國庫撥補,而限制基金管理者先賣出有賺的股票,暫不賣出小賠的股票,最後導致缺乏停損,到股價腰斬後就累積龐大賠損。(攝影:宋小海)

對於年金改革及退撫基金等問題,全教總自2005年批評基金政治護盤,至2008年基金大虧,並在隔年提出基金改造方案。全教總理事長張旭政認為,退撫基金20年來平均收益率只有2.76%,銓敍部也承諾基金操作缺乏彈性,而全教總在六年前即提出基金相關法令的修正草案卻未被採納。

張旭政表示,但若能提高基金績效,就可減緩年金制度的問題,因此今日再提出「五大手術」方案,包括現有基金切開封存再設新基金、基金管理監理整併、擴大經理人及研究團隊並不以公務人員為唯一來源、對操作基金人員明訂績效獎勵、建立撥補平衡機制等。

「表面上是保證收益,其實就是保證平庸。」吳忠泰則批評,儘管保證收益制度要求不得低於當地銀行2年定期存款利率,如有不足由國庫補足之,然而勞保、勞退、公保及退撫等4大基金為了配合撥補政策,近10年來因此收益曲線幾乎一樣,造成基金平庸化。

吳忠泰表示,一般投資人是虧損15%就應停損賣出,但主計處「保證收益」認定是否由國庫撥補基金,是以基金投資「賣出」認賠才算數,致使基金管理者為了不讓國庫撥補,遲遲不賣出投資虧損的股票就看起來「沒賠」,但往往產業週期一過,很多股票更如同壁紙大虧。他認為未來改革應建立「撥補平衡」,當基金超賺時應回歸國庫,如此主計處才會甘願彌補投資虧損部分,維持正常投資紀律。

張旭政(左)表示,若能提高基金績效就可減緩年金制度的問題,因此今日再提出「五大手術」方案。(攝影:宋小海)

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