【經濟日報╱寶源投顧】
2008.01.14 11:05 am
又到了期待年終獎金發放的日子。寶源投顧表示，在進行年終獎金規劃的同時，正是個人財務年終總體檢的最佳時機，此時不妨用清單列出自己目前有多少的資產和負債？資產的預期收益率和負債的利率各是多少？未來計劃支出又可分成必要與非必要的項目，才能安排年終獎金分配的優先順序。
寶源投顧指出，原則上年終獎金規劃應該是理債優先於理財，尤其是卡債和個人信用貸款應當優先償還，但是並非所有的負債都不好，例如房貸利率依然位處相對低檔，如果每月房貸支出在月薪的三分之一以內，且個人投資組合的預期報酬能夠超越房貸利率，則把部分的錢拿來投資會比完全拿來還房貸更有投資效益。
扣掉改善債務以及預留過年、繳稅等重要的支出項目後，不妨將剩餘的部分用來規劃投資。寶源認為，此時應當檢視過去一年來的投資績效，例如考慮漲幅已高的積極型的投資部位是否該逢高進行獲利了結？至於績效持續不彰或投資市場前景不甚樂觀的投資標的則可考慮以轉換或贖回的方式進行調整。
展望2008年，寶源投顧認為在美國景氣可能降溫以及原物料價格持續上漲下，2008年全球市場將同時面臨經濟趨緩以及通膨升溫的風險，市場波動幅度將相對升高。不過，由於新興市場受美國次級房貸問題影響程度不大，景氣衰退問題相對較輕，至於部分新興經濟體更直接受惠於原物料價格的上漲，因此，寶源投顧仍然相對看好2008年新興市場的投資展望，建議以新興市場股票搭配新興市場債券的方向來均衡佈局。
寶源投顧建議年輕或積極型的投資人，不妨趁最近亞股震盪，逢低承接基本面良好、可望受惠於2008年中國奧運題材的新興亞洲股市，此外具有低本益比、高經濟成長以及原物料題材的拉丁美洲股票、新興歐洲股票以及能源股票型基金，都是明年相當具有潛力的投資標的。
對於中年或穩健型的投資人，寶源建議以全球投資觀點鎖定各區域的價值型股票，如此一來除了可以降低波動風險，也有機會創造較佳的成長空間，若能同時承接新興亞洲股票以及擁有高殖利率、高貨幣升值潛力以及債信調高機會等「三高」題材的新興市場債券，將可收股債平衡配置的功效。
至於即將退休或屬性較保守的投資人則應該特別重視風險控管，故以環球價值股票基金搭配上述的新興債券，以及受惠於亞洲經濟成長和亞幣升值潛力的亞洲債券將是不錯的投資選擇。
【2008/01/14 經濟日報】@ http://udn.com/