http://www.sina.com.cn 2008年03月12日 02:20 中國證券網-上海證券報
張大偉 製圖 ⊙本報記者 朱周良
10日美股連續第三天大跌,三大指數跌幅均超過1%。其中,金融股跌勢尤為慘重。由於市場傳聞美國第二大房貸債券承銷商、也是最早披露次貸「傷情」的貝爾斯登陷入財務危機,該股當天暴挫11%,創1987年股災以來最大跌幅。
貝爾斯登的負面消息也打擊了其他金融股,美林、雷曼兄弟等股價均跌至數年來低谷。儘管貝爾斯登的高管隨即出面否認公司出現資金短缺,但分析機構還是建議投資人暫時避開上述大型金融股。
公司稱財務依然穩健
10日收盤,貝爾斯登的股價大跌11%,至62.30美元,為自1987年股災以來的最大單日跌幅,收盤價也跌至2003年3月以來最低點。
美國Lek證券的交易主管梅恩沃德表示,市場盛傳貝爾斯登面臨現金短缺,可能瀕臨破產,類似的傳言已經持續一兩個星期。貝爾斯登去年第四季度虧損8.54億美元,為公司有史以來首次出現季度虧損。
當天早些時候,美國三大評級公司之一的穆迪宣佈下調貝爾斯登承銷的一百項證券資產的評級,並表示其中的78項還可能被進一步降級。不過,貝爾斯登CEO施瓦茨對有關公司陷入財務危機的傳言給予了堅決否認。貝爾斯登週一發佈聲明稱,有關該公司資金短缺的謠言完全不實。施瓦茨則稱,貝爾斯登的資產賬目、流動性和資本狀況「依然強健」。
貝爾斯登可算是最早遭遇次貸危機的華爾街巨頭之一。去年7月,該公司旗下兩隻對沖基金因投資次貸證券出現嚴重虧損而宣告倒閉,投資人因此蒙受了高達16億美元的損失,貝爾斯登也因為出手援助其中一隻基金而損失慘重,並直接導致其在去年第四季度計提高達19億美元的次貸資產沖減。
大行建議規避金融股
貝爾斯登的負面傳聞對當天美國金融股帶來了巨大衝擊。標普500指數金融分類指數10日大跌了3.1%,收在自2003年5月以來的最低點。
其中,美林大跌5.2%,報42.84美元,為2003年5月以來最低收盤價。雷曼兄弟則下挫7.3%,報42.98美元,為2005年1月以來最低水平。
投行Keefe Bruyette & Woods的資深交易員麥考瑞表示,如果一兩年前有人跟他說一家華爾街大型經紀商可能會面臨倒閉,他還會嗤之以鼻,但從現在這些公司不斷加大資產沖減力度的情況來看,走到破產的地步也不再是沒有可能的事情了。麥考瑞稱,這些公司可能還隱藏著金額更大的債務。
RBS Greenwich資本市場公司的固定收益研究部負責人哈克爾指出,在當前流動性普遍吃緊的大背景下,風險最高的公司應該是業務範圍較窄的經紀商或交易商,譬如只經營或主要經營房貸擔保證券的公司。貝爾斯登去年是美國第二大房貸債券承銷商,僅次於雷曼兄弟。據估計,在次貸危機爆發之前,該公司債券業務收入約有三成來自房貸和相關證券。
美國投資公司Sanford C. Bernstein本周發佈報告,建議投資人在投資股票時盡量避開大型券商類股,直到信貸市場最終穩定下來。
報告預計,隨著券商行業「自2004年以來一直賴以快速發展的便利財務槓桿持續瓦解」,美林和貝爾斯登等華爾街巨頭很可能被迫作出更大規模的資產沖減。