退撫基金虧損加劇,公教退休金不保?

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2008/11/19
資料來源: 

全教會呼籲:退撫基金應主動揭露財務資訊、增加基金 收益率、調整基金 監理管理模式 

    在「國民年金」與「勞保年金」陸續實施後, 一時之間,彷 彿就像政府置入性行銷所宣傳的:台灣進入人人有年金保障的時代。然而實際 上,無 論是國民年金、或是私部門 的勞退新制與勞保年金制,乃至於公部門軍公教退撫基金基本上都存有因操盤不當導致龐大潛藏負債,甚至是破產 的財務危機。

    以公務人員退撫基金為例,茲 依據退撫基金精算結 果及其財務報表,將其重大財務資訊整理如下: 

退撫基金財務狀況

一、基金淨值不增反減:

    從表1可知,「退撫基金」淨值從民國85年的156億元逐 年增加至96年的4094億,然而,由 於過去一年遭逢全球性金融風暴,截至979月止,「退 撫基金」淨值已縮 減為3640億。 

表1:退撫基金歷年基金 淨值表(單位:新台幣千元)

年度 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97
基金淨值 15,550,738 43,685,927 72,827,283 110,995,274 133,583,268 163,753,946 187,186,382 229,994,925 260,182,443 298,788,789 363,095,751 409,438,815 363,964,246

備註:89年度為88年7月1日至89年12月31日止。

資料來源:公務人員 退休撫卹基金管理委員會
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圖1:退撫基金歷年基金淨值趨勢圖

資料來源:公務人員退休撫卹基金管理委員會 

二、基金收益率偏低:

    從表2可知,至民國96年止,退撫基金歷年之「已 實現收益率」均高於法定收益率(亦即台灣銀行二年期定期存款利率),惟在加計「未實現損失」後,民 國8789909197(9)等年度之收益率,已低於台銀 二年期定存利率,其中,899197(9)加計「未實現損失」之收益率 均呈現負數。合計歷年之「已實現收益率」僅(4.127%),列計未實現損失後之平均收益率(1.486%), 更僅為法定收益率(2.790%)之53%,基金整體收益率以「慘不忍睹」來形容亦不為過。 今年度到九月為止,未 實現損失超過四百六十九億,接近兩年的支出

表2:歷年退撫基金運用 收益率明細表

年度 法定收益率 已實現收益率 目標收益率 列 計未實現損失後收益率
85 6.930% 7.784% - 7.784%
86 6.292% 12.420% 7.86 12.251%
87 6.313% 9.119% 7.78 2.675%
88 5.846% 8.181% 7.95 12.209%
89 5.142% 9.973% 6.90 (8.702%)
90 4.016% 4.720% 8.12 3.847%
91 2.246% 2.594% 5.12 (2.527%)
92 1.567% 1.946% 3.69 8.129%
93 1.496% 2.628% 3.74 2.206%
94 1.812% 3.661% 4.87 3.793%
95 2.175% 4.446% 3.38 9.068%
96 2.473% 5.671% 4.30 5.701%
97(9) 2.757% (1.303%) 5.02 (15.821%)
合計 2.790% 4.127%   1.486%

備註:

1.89年度為88年7 月1日至89年12月31日止。

2.8594年 度係採成本與市價孰低法,95年度以後則採市價法。

3.本 表歷年合計之已實現收益率、台銀二年期定期存款利率及列計未實現損益後之年收益率均採加權平均法計算。 

圖2:退撫基金歷年累計平均年收益率情形

資料來源:公務人員退休撫卹基金管理委員會

三、精算潛藏負債驚人:

    退撫基金自成立以來歷經三次精算,簡言之,精 算 結果一次不如一次,94年12月31日為基準日之精算報告顯示:公務人員之潛藏負債為 新台幣 5586億、教育人員為4899億、軍職人員為1840億,三類人員潛藏負債合計超過新台幣1.2兆。若以 折現率4%、提撥率12%為基礎,軍職人員部份將於民國105年破產,教育人員部分預計民國117年破產。 不難預見,今年年底退撫基金進行第四次精算時,基金財務危機將更加嚴峻,預估破產年度將大幅提前。 

全國教師會的建議

    公共退休金攸關公、私部門受僱者之權益,應 以追 求長期穩定之報酬為目的。基此,針對退撫基金目前財務危機,全國教師會提 出以下建議: 

一、退撫基金應主動揭露 財務資訊:

    身為各政府基金的相對提撥者與受益人,台灣 的公、私 部門受僱者對公共退休金之財務資訊卻感到十分陌生,各大公共退休金究竟投 資了什麼標的?國、內外投資比例為何?自 行經營與委託代操之比例如何?基金投資績效如何?一般人實難以知其所以。這 樣的資訊不對等以荒謬透頂來形容 亦不為過。

    全教會再次要求「公務人 員退休撫卹基金管理委員 會」,應儘速建立會計揭露制度,並定期公布持股明細及交易記錄,以昭大信。

二、專業操盤,增加基金 收益率:

    檢視基金歷年收益率,基 金操盤者實有負善良管理 人之義務,全 國教師會於此嚴正要求,政府應立刻停止以退撫基金作為不當政策護盤之工具,無論是管理會自營或委託代操,均 應以追求基金長期穩定獲益為目的。不能只有委外代操會因收益不佳被收回,基金參加人亦得以委外的標準要求自 營部份。 

三、組織再造,調整基金 監理管理二元模式:

    有別於勞退基金監理、管理一元化模式,公 教人員 退撫基金自成立以來,即採「基金管理」、「基金監理」分立的雙軌模式,事 實證明,退撫基金現行監、管模式,顯 然無法有效提升基金經營績效。全 教會呼籲退撫基金應進行組織再造,調整基金監理管理模式,並增聘專業人員與受僱者代表,以提升基金的營運與 監督績效。 
 

新聞聯絡人:全國教師會文宣部主任羅德水 0920439868

              全國教師會理事長 吳忠泰 0928144881 

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