上海新國際集團緊張籌備 地方金融國資藍本初現http://www.sina.com.cn 2007年07月01日 00:53 經濟觀察報 本報記者 張勇 薛惟中 劉兆瓊 上海報道
上海組建金融控股公司的步伐又推進了一步。
消息人士透露，由上海國際集團有限公司(下稱上海國際集團)與上海國有資產經營有限公司(下稱上海國資公司)整合而成的上海新國際集團(暫名)很快將正式成立，集團董事會及經營班子的主要成員已經基本敲定。
高管人選確定的同時，將成為上海金融控股公司的新國際集團的經營模式也逐步清晰。「借鑒新加坡政府投資公司淡馬錫模式，實現上海金融國資的公司化運作。」上述人士表示，「為配合這一目標，新國際集團需要得到法律上的進一步明確，以使金融控股公司的角色更加純粹。」
對於上海金融控股模式在目前的發展，央行認為「孕育發展中的金融控股公司」在上海「正發揮著越來越積極的作用」。
以國務院國資委的成立為標誌，中國確立了非金融國有企業監管框架之後，金融類國有資產管理成為另外一個重大議題。初見雛形的上海金融控股模式，正為這個改革提供了一個藍本。目前中國地方金融國資規模以萬億計。
雛形已成
2007年1月，上海市人大代表在「兩會」上建議，上海應探索組建金融控股公司，推動在目前金融分業管理框架下實現銀行、證券、保險業務的相互融通。
當時，上海海事大學教授顧益鳴等13名上海市人大代表提出議案，上海探索組建金融控股公司的模式可以有三種，而其中最受關注的一種模式則是由上海市政府組建成立一至兩家金融控股公司，對其下屬金融子公司業務進行整合。
現在，上海新國際集團醞釀成立，已經為上海組建金融控股公司打造了平台。據瞭解，上海國際集團與上海國資公司的資產將進行充分整合。
公開資料顯示，上海國資公司是經上海市人民政府批准成立的國有獨資有限責任公司。成立於1999年10月15日，註冊資本人民幣50億元。
目前，上海國資公司已控股國泰君安證券，並是上海國際集團、上海銀行、申銀萬國證券、中國太平洋保險、東方人壽保險、中銀國際證券等金融企業的主要股東。
上海國際集團成立於2000年4月20日，目前註冊資本為63億元人民幣。集團擁有上海國際信託投資公司和上海證券兩家金融子公司，並發起設立了華安基金和在香港註冊並上市的共同基金「滬光基金」等。
另外，上海國際集團還參股了交通銀行、浦東發展銀行、上海銀行、申銀萬國證券等10餘家金融企業。
二者的合併過程中，經過上海市金融服務辦公室協調，上海市國資委將把股權全部集中，成立新國際集團後，相關金融資產也將進行整合，由此加強對部分金融企業更集中的持股，由於擁有了幾乎所有金融企業的牌照，新國際集團金融控股的實際框架也因此成型。
其中，浦發銀行已成為新國際集團最重要的基礎，未來得到政策明確之後，也將是上海金融控股公司的核心。
今年5月份，原上海金融辦主任吉曉輝出任浦發銀行董事長，隨後，原銀監會三部主任徐風也將擔任浦發銀行行長。高層人事變動，被認為是浦發銀行將要擔負起更重大使命的信號。
「任何一家金融控股集團都要以商業銀行為核心，以前以證券公司為核心是不大可能實現的。」央行上海分部官員對記者表示。
此前，坊間一度有浦發銀行和上海銀行將要合併的傳聞。由於兩家銀行都是上海本地商業銀行，而且歷來高層人事調整都在上海市政府的統一規劃之下。原浦發銀行副行長陳辛出任上海銀行董事長一職後，外界對於兩家銀行合併的傳聞更是不絕於耳。
但是由於徐風即將接任浦發銀行行長一職務，而在6月中旬的一次浦發銀行的內部會議上，也基本確立了浦發銀行將成為未來上海金融控股公司的核心，由此也否定了合併上海銀行的想法。
據悉，上海新國際集團作為浦發銀行的大股東，還將可能增持上海銀行的股權，以使能在統一的平台下將兩家商業銀行納入囊中，擴充上海新國際集團的金融版圖。
目前，上海國際集團正積極為整合做準備。原上海金融服務辦主任吉曉輝曾牽頭上海國際集團的整合項目，主要是梳理金融類股權，增強對下屬金融類企業的控制，並將部分產業類投資重新佈局調整，為今後金融控股集團做準備。
另外，上海的申能股份、大眾公用、大眾交通等上市公司都擁有眾多證券公司和銀行股權，包括即將上市的光大證券、東方證券、國泰君安、上海銀行等公司。這些金融股權在未來有可能將做統一規劃處理。
不過，「接下來如何發展可能都要等新行長到任之後才能最終確定。吉曉輝目前已經開始巡視浦發銀行各家分行，未來會有比較重要的戰略調整。」
行政組建
上海組建金融控股公司的設想由來已久，早在2003年，上海國資公司就完成了一份通過市場化手段組建金融控股公司的方案。
「當時並沒有確定以哪一家金融企業為基礎，而是計劃新成立一家公司，在銀行、保險、證券等行業中各選一家規模大而且經營良好的企業裝進去，然後再通過市場化的方式，比如說換股或者收購，對這些企業的股權進行集中，最後再通過上市獲得融資，投資及控股其他的金融企業，把控股公司做大。」上海國資系統一位當時參與了方案起草的人士告訴記者，在當時那個階段，市場化方式是一個浪潮，也比較適合當時的環境。
該人士說，這個方案認為應該由上海金融辦來負責協調成立一家金融控股公司。
上海金融辦成立於2002年9月10日，是專門為上海建設國際金融中心而設置的服務性機構。當時雖然僅成立一年，上海國資公司仍然認為金融辦是主導成立金融控股公司的最好機構。
這份方案提交到上海金融辦和國資委之後，也受到了較大的認可。據介紹，當時任金融辦主任的吉曉輝就親自去國資公司，與相關人員探討了這份方案。
「不過，由於種種原因，這個方案最終被擱置，否則上海本地的金融控股公司早已誕生。」
現在，新的組建方式已經發生了一個顯著變化，那就是以行政化的手法取代了市場化。「從人事安排上就可以看出，現在組建金融控股公司採取了強勢的行政方式。這樣做的好處就在於，組建將會變得非常迅速。」
目前，浦發銀行的董事長和行長人選都來自政府官員，而且這些人選都很可能成為上海新國際集團的董事會成員。
知情人士還透露，新國際集團的領導團隊已經基本敲定。其中現任浦發銀行董事長吉曉輝將出任新國際集團董事長，總裁人選則是一家大型金融企業的負責人，擁有較強的業務能力。
相關人士指出，之所以吉曉輝先出任浦發再同時擔任金融控股公司董事長，目的是為了將來在金融控股公司中更好地掌控下屬核心企業，這同時也表明了金融控股公司將不會是一個簡單的控股單位。
淡馬錫模式
在人選基本敲定後，未來金融控股公司的經營模式也基本確定。「借鑒新加坡政府投資公司淡馬錫模式，迴避匯金模式的複雜角色定位，上海金融控股公司將努力確保企業擁有獨立決策權，以市場化進行企業運作。」知情人士表示。
事實上，當初「匯金模式」的設計，也是借鑒了新加坡政府投資公司淡馬錫的一些做法，其核心在於用私營部門經營的方法來經營國有企業，並通過資本市場建立資本進入和退出的通道——這包括依靠法人治理而不是行政權力來實施管理、為董事會逐步引進高比例的獨立董事和專業人才等，這已經得到了資本市場的相當認可。
2003年年底，國家動用外匯儲備給國有銀行注資，匯金公司應運而生。此後，中國銀行和建設銀行分別獲得了匯金公司的注資。2004年，券商危機集中爆發，匯金公司又擔負起對券商的政策性救助功能。
客觀上，匯金公司實現了金融控股公司的職能，但是，「匯金公司的角色定位還是有些模糊，利益衝突也比較明顯，因此，當初上海也試圖成立類似匯金公司的匯銀或者滬銀公司，來形成自己的金融控股公司，最終還是被高層否定了。」
因此，上海新國際集團的未來經營模式將更多傾向於淡馬錫模式。但這還需要在政策上有更大突破，在法律上明確身份。
淡馬錫模式最大的特點之一就是國有資產的公司化運作，政府不干涉企業運作，從而有利於企業及時應對市場變化做出調整。
同時，淡馬錫模式追求公司效益最大化，目標明確；母公司從總體上對子公司實施管控，但不干涉子公司的實際運作；有一支高素質的人才隊伍和一套行之有效的人力資源開發制度；有雄厚的資本實力和靈活的融資手段。
不過，目前上海市方面對組建金融控股公司一事還很低調，本報多次致電上海市金融辦都未得到明確答覆。
央行認可
對於正在醞釀成型的上海金融控股公司，央行也給予了高度重視。
6月18日，中國人民銀行上海總部公開發佈了 《上海金融穩定報告(2007)》。該《報告》稱，目前上海已發展形成一批絕對或相對控股兩種類型金融機構的企業集團及金融控股公司雛形。「孕育發展中的金融控股公司在上海金融業中佔據較為重要的地位，正發揮著越來越積極的作用。」
所謂「雛形」的金融控股公司，央行上海總部解釋稱，是「以直接或間接持有金融機構50%以上股份作為絕對控股標準，以持有股份低於50%但擁有人事、財務、經營決策等實際控制權為相對控股標準」。
其中，「既有由大型實業企業向兩種以上金融行業投資和控股形成的產融結合型集團，又有地方政府成立或主導的管理地方國有資產的投資經營公司向金融控股公司轉型，還有由金融機構跨行業向其他類型金融機構投資控股形成的金融集團等等」。
文中所指即為上海盛融投資有限公司、上海大盛資產有限公司、上海國資經營公司和上海國際集團等公司。
不過，央行上海總部也指出，目前，上海一些企業集團和金融機構已具備了金融控股公司的架構，但未能對所控股的金融機構實行一體化的經營和專業化的管理。一方面，金融資源整合度較低，制約了金融控股公司綜合化、多元化的盈利效應和競爭優勢；另一方面，與綜合經營相適應的風險管理機制尚未完全建立，防範和控制風險的能力也有待進一步提高，尤其是信息披露機制、防火牆制度建設、風險集中度和關聯交易風險控制措施等方面仍較為薄弱。
央行上海總部發佈的《上海金融穩定報告》首發於2006年8月，每年定期發佈。在去年的 《上海金融穩定報告》裡，關於金融控股只提及「積極探索建立金融控股公司法律制度」一句。
中國各地方金融國資規模以萬億計。上海金融控股模式無疑是改革的一個藍本
來源：經濟觀察報網