2007/08/11 官方說影響「很輕微」 胡勝正：金融體系損失約25億 記者李淑慧、溫建勳、林巧雁／台北報導
美國次級房貸風暴持續擴大，國內金融機構及金融商品投資美國次級房貸有關商品共750億元，其中頂多三分之一（250億元）連結美國次級房貸，金管會主委胡勝正昨（10）日表示，台灣金融體系預估損失金額約為連結金額的十分之一，也就是25億元。
標準普爾、惠譽等信評業者昨天也認為，台灣金融業因次級房貸產生的實際損失金額，可望控制在37.5億元至70億元間。
金管會昨日公布，銀行體系投資次級房貸的未實現損失估計約12億元。金管會副主委張秀蓮表示，以銀行體系共1,700億元的淨值來看，損失12億元的資金不算大。
若加上保險業已實現4.8億元的損失，以及兩檔國內投信基金共損失950萬美元（約新台幣3.13億元）、25檔境外基金共損失1,000萬美元（約新台幣3.3億元），台灣金融業目前已知損失共23.2億元。
標準普爾、惠譽與穆迪三大國際信評公司也表示，國內金融機構受到美國次級房貸的影響不大。標準普爾預估國內金融機構的曝險金額與金管會差不多，約750億元，標普並推估國內金融機構連結美國次級房貸的CDO（抵押債務債券）可能造成的損失不超過曝險金額的5%，也就是37.5億元。
惠譽信評金融機構評等部副總經理李信佳則指出，市場對美國次級房貸過度驚慌，台灣損失有限，假設國內金融機構投資新台幣750億元的金融商品有10%損失，約70億元，影響也不大。
胡勝正指出，美國次級房貸風暴主要的影響是在美國與歐洲，對亞洲的影響有限，台灣受到的影響「很輕微」。金管會討論接管寶華銀行時，也考慮到美國次級房貸風暴對台灣的衝擊，評估結果是「影響有限」，經過沙盤推演，才敢接管寶華。
【2007-08-11/經濟日報/A2版/美國次級房貸風暴特別報導】
台灣誰踩到美地雷？REITs基金縮水3成 2007/08/10 【記者楊雅婷／台北報導】 美國次級房貸風暴肆虐，烽火延燒到國內基金市場。根據金管會統計，投信與境外基金方面，國內投信發行的海外基金中，有2檔掃到颱風尾，25檔境外基金被波及。根據了解，該兩檔基金分別是華頓美國浮動利率金融資產證券化基金，及富邦投信的全球不動產平衡基金，受到波及，華頓投信該檔基金規模贖回近半，就連與不動產證券化有關的基金也爆發贖回風潮，寶來投信表示，市場相關REITs基金規模幾乎都縮水三分之一之譜。
次級房貸的風暴越演越烈，由美國蔓延到歐亞各地，根據投信投顧公會統計，7月全球不動產指數下跌8.68%，國內11檔不動產信託REITs基金單月績效也全盤皆墨，業者建議，短期可能要避開歐美地雷。而這次波及最嚴重的就屬華頓美國浮動利率金融資產證券化基金，及富邦全球不動產平衡基金，華頓投信表示，該基金持有之債券，並未發生遭信評機構調降評等之情形，但避免次級房貸事件所引起之系統性風險，已將與次級房貸相關之券種全部處份完畢。
面對客戶贖回壓力，華頓決定一次出售手中超過30%的資產，7月25日與26日就全數處理完畢，而美國浮動利率金融資產證券化基金規模由上月的約13億元，目前已經縮水了一半，相對慘烈，使得該基金在7月績效重挫了21.64%，為相關基金中受傷最大。至於富邦該檔基金也有買到次級房貸的信用抵押債券，但該資產佔整體基金不到一成，已經全數出清，因此，7月績效慘跌6.5%。
其實，這波次級房貸風暴，國內部分相關的金融資產證券化基金確實欲到了龐大的贖回賣壓，國內投信業者表示，相關REITs基金規模幾乎都縮水三分之一，以寶來全球不動產證券化基金來看，基金規模就從6月底的近250億元，大幅滑落到170億元，近兩個月的贖回金額就高達70-80億元，顯見相關基金雖然並未投資到不良標的，但聯想題材也讓規模縮水不少。
華頓、富邦 兩檔基金踩到次級房貸地雷
【記者曾桂香／台北報導】
雖然從房屋貸款等再度包裝的金融資產債券化商品，在台灣、亞洲都是新的金融商品，但台灣的兩家投信華頓、富邦都有誤觸美國次級房貸的基金，在最近這兩周面臨大量被受益人贖回的情形，華頓投信的美國浮動利率金融資產債券化基金到8月3日當周為止，規模被贖回約只剩4億元新台幣，投信業界擔心，這檔踩到美國次級房貸風暴的基金，因為不斷被贖回，跟美國貝爾斯登等券商基金一樣，不得不面對有被清算的壓力。
這波美國次級房貸衍生金融商品信用市場危機，雖然對亞洲、台灣影響不大，但部分投信公司有私募基金，投入到結構型商品，部分傳出也買了美國不動產、金融證券化商品，是否有隱藏在檯面下的私募基金誤觸相關產品，投信業界擔心。
台灣發行金融、不動產證券化商品基金的投信公司約有10家，雖然目前清查是華頓、富邦兩家投信公司誤踩美國次級房貸衍生出來的金融商品，兩家投信相關不動產、資產證券化的基金被贖回情形較嚴重，但以業界初估到8月3日為止，所有發行相關衍生金融商品基金規模都有減少情形，除了贖回，其投資商品像REITs價格下跌，自然導致基金整體績效及規模下降。
以8月3日為止的資料顯示，華頓、富邦兩家公司的相關基金被贖回的情形最嚴重，富邦的不動產證券化基金被贖回幅度是19.9%，基金規模從25.4億元，變成20億元左右，華頓則只有4億餘元，基金規模減少幅度35.5%。
這波踩到美國次級房貸相關金融商品的華頓投信公司，在7 月23日、7月27日分別寫出二封給受益人的信，但仍抵擋不住受益人的贖回壓力，因此更加速基金績效下跌，華頓投信美國浮動利率金融資產債券基金在2006年11月成立，成立時有44億元新台幣、今年上半年還有13.98 億元。
這波美國次級房貸信用市場受累的是ABS(資產抵押債券)、MBS (房屋抵押債券)商品，華頓投信踩誤，該相關基金績效跌幅不到四星期，跌幅逾18%。
【2007/08/10 聯合晚報】
國內波及》財富管理連結次級房貸商品 爆贖回潮 2007/08/22 【記者李淑慧／台北報導】
美國次級房貸風暴，引爆銀行財富管理連結次級房貸商品的贖回潮。依據金管會統計，玉山、中信、台新、大眾、聯邦這五家銀行銷售的財富管理商品連結到次級房貸，近兩周內，金額從41億元驟減為15億元，投資人贖回的金額高達26億元。
金管會指出，投資人認賠殺出，平均損失本金約15%~20%。以此來算，次級房貸風暴已讓購買相關商品的投資人損失3.9億元到5.2億元。
金管會日前公布，台灣金融體系投資美國次級房貸相關商品的金額高達750億元，包括銀行404億元、壽險業300億元等，國內投信有兩檔投資次級房貸商品，境外基金也有25檔踩到地雷。
目前僅台壽認列4.28億元，國內投信認列950萬美元（約新台幣3.13億元）。其餘金融機構、基金公司都沒有認列損失。銀行體系回報金管會，未實現損失約僅12億元。保險業則回報，應該不會有損失。
金融機構不願意認列損失，但一般投資人則選擇「快閃」，賣回結構債券，寧願損失本金，也要和次級房貸風暴切得一乾二淨。
據了解，財富管理商品連結到美國次級房貸的五家銀行，包括台新、中信、玉山、聯邦、大眾等。每家旗下都有數檔結構型商品受到波及。
金管會表示，持有這41億元次級房貸相關商品的投資人共有3,000人，平均每人購買136萬元的商品，主要是結構型商品。
由於台灣銀行業銷售的結構型商品，大都採到期保本、保息機制，在中間認賠殺出，本金有可能出現損失。不過，投資人擔心結構型商品連結的債券可能發生違約，有可能連本金也不保，寧願提前贖回。
金管會發言人張秀蓮21日表示，這些財富管理銀行回報有客戶贖回，但尚未有客戶投訴的情況。但隨著次級房貸風暴持續，難保未來不會發生糾紛。
【2007/08/22 經濟日報】
國內波及》台新銀被贖回22.5億 占八成 2007/08/22 【記者洪凱音、呂郁青／台北報導】
美國次級房貸風暴，五家財富管理銀行在兩周內，被投資人共贖回26億元連結次級房貸的商品。其中，以台新銀行贖回金額最高，台新銀21日證實，總計贖回金額約7,000萬美元，約為新台幣22.5億元，占五家金融機構贖回比重八成以上。
台新銀資深副總林尚愷指出，三周前，台新銀早已發現美國次級房貸風暴可能擴及全球，引起系統性風險，同步要求理財專員與客戶「主動」聯繫。
據了解，台新銀財管客戶購買該檔連動債的規模達7,800萬美元，林尚愷預估，主動聯繫的動作，讓九成的客戶都完成贖回，累計兩周下來，投資人少賠了15%的損失；甚至有客戶致電感謝理財專員的細心提醒。
玉山金控策略長黃男州表示，玉山銀這兩周的確有客戶擔心美國次級房貸風暴而贖回連動債，但是客戶數很少。
中信銀則表示，架上商品僅有一檔基金有暴露在次級房貸風險下，根據中信銀向金管會報告的內容，基金是由華頓投信發行的美國浮動利率金融資產證券化基金。
該檔基金投資美國不動產抵押證券（MBS）AAA等級以上的標的，發行時約有二、三成的投資部位曝露在美國次級房貸的風險中，在該基金今年7月之前，就已出脫次級房貸的部位，但因為客戶擔心，目前中信銀財富管理客戶投資的金額不到7000萬元，在這兩周內贖回的金額不高。
贖回金額比較小的聯邦銀則表示，投資人認賠殺出，反而降低投資理財的損失金額。
【2007/08/22 經濟日報】